政策分享

一、2018 年递延纳税政策（财税〔2018〕102 号）：缓解再投资现金流压力

该政策为纳税时间类优惠，不直接减免税额。 境外投资者取得境内居民企业分配的股息红利，将分得利润直接用于境内权益性再投资，包括增资、新设企业、从非关联方收购境内股权等，在符合资金直接流转等条件下，可暂不征收预提所得税；待未来处置、收回该笔投资时，再补缴对应递延税款。

政策适用于所有非禁止外商投资的领域，核心价值是消除 “分红就要即时缴税” 带来的资金占用，引导外资利润留在国内扩大再生产，该政策目前持续有效，可与新的税收抵免政策并行享受

二、境外投资者利润再投资税收抵免新政（财政部 税务总局 商务部公告 2025 年第 2 号，执行期 2025‑01‑01 至 2028‑12‑31）

新政属于阶段性税额抵免优惠，在递延纳税基础上加码支持，满足全部条件即可获得税款抵免额度，直接抵扣未来应纳税款。

享受政策核心条件

1. 投资行为：使用境内分得利润开展境内权益性直接投资（增资、新设、非关联收购股权等）；
2. 产业门槛：被投资企业需属于《鼓励外商投资产业目录》范围；
3. 持有期限：该笔再投资股权连续持有满 60 个月（5 年）；如未满 5 年收回投资，需要按比例调减抵免额度，已使用部分需要补缴税款；
4. 资金路径：利润款项直接划转至被投资主体，投资前不得在其他账户周转。

抵免计算规则

1. 抵免额度按照再投资金额的 10% 计算；若中外税收协定股息税率低于 10%，可选择适用协定税率，选定后不可变更；
2. 抵免额度，仅可抵免境外投资者后续从同一家利润分配企业取得的股息、利息、特许权使用费对应的预提所得税；
3. 当年抵免不完的额度，允许向以后纳税年度结转；政策到期后尚未耗尽的抵免额度，依旧可以继续结转使用直至用完。

三、两项政策如何搭配适用

一笔合规的利润再投资，可以同时享受递延纳税 + 税收抵免两项优惠。

• 递延纳税：分红再投资环节暂不征收预提所得税，延后纳税时点，解决短期现金流；
• 税收抵免：满足产业、持股期限等条件后生成抵免额度，抵扣未来从同一企业取得所得的应缴税款，实现实质性税负降低。

四、政策导向

从单纯延后纳税时间，升级到 “时间优惠 + 税额抵免” 的组合式激励，体现我国持续稳外资、鼓励外商把利润用于境内实业再投资的政策导向，有利于稳定外资预期，吸引更多境外资本投向国内鼓励类产业。

声明：本文仅为公开政策信息整理，不构成任何税务专业建议。企业在实务操作中，应结合自身实际交易架构，向主管税务机关确认适用条件与申报流程。